Esta relação é medida pelo fator que capta a proporção da variação do valor da carteira como percentagem da variação do valor de mercado. Este fator é conhecido como “beta” do mercado. Beta significa apenas movimento de valor relativo ao movimento de valor do mercado. Por exemplo, pode-se esperar que uma carteira com um beta para os mercados acionistas de 0,6 suba 6% quando os mercados acionistas subiram 10% num período. O beta de mercado de cada ativo ou fundo de uma carteira pode ser simplesmente resumido em toda a carteira para fornecer uma excelente medida do risco ou “exposição” geral da carteira. Ao acompanhar mensalmente os betas dos fundos e dos ativos subjacentes, podemos sempre saber o nível de risco global da carteira e utilizar esta informação para reequilibrar regularmente as carteiras de volta aos níveis de risco pretendidos. Esta é uma enorme vantagem, pois elimina uma fonte clássica de “vazamento” de desempenho devido ao timing de mercado inadvertido (ou seja, vender na baixa e comprar na alta).
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Benefícios da Diversificação – A gama de retornos possíveis de um investimento é muito mais ampla do que a gama de retornos possíveis de um número maior de investimentos, especialmente se o grande número de retornos dos investimentos for determinado por coisas diferentes. A essência da diversificação consiste em manter um número suficiente de investimentos diferentes, cujos retornos são influenciados por diferentes fatores. Você pode ver abaixo que os benefícios da diversificação são maiores à medida que você passa de uma única participação acionária para duas e então o risco (desvio padrão) diminui consideravelmente após manter cerca de 12 ações de diferentes setores.